是企业现金的动态反映。它包括经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量。现金流量是评价投资方案是否可行时必须事先计算的一个基础性数据，也是计算项目投资决策评价指标的主要根据和重要信息之一。特别是在市场经济条件下，随着市场竞争的压力增大和外部环境不确定性风险的增加，企业的现金流转状况在很大程度上影响着企业的生存和发展。如果企业在经营活动中有充足的现金流保障、畅通的融资渠道、充裕的收益现金流，那么企业将会健康良性地发展；反之，则会停滞不前，甚至陷入财务危机，带来巨大的财务风险。具体地讲，如果从现金流量的角度审视财务风险，我们可以把财务风险分为经营活动财务风险，即企业在经营活动中发生的支付能力、资金回收的不确定性、资金链断裂等风险；投资活动财务风险，即因不确定性因素致使投资报酬率达不到预期目标，导致投资失败而发生的风险；筹资活动财务风险，即因筹集资金而增加的丧失偿付到期债务和支付股利的可能性。