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基于担保的中小企业融资的集合票据的定价研究

《数学的实践与认识》2017年 第7期 | 张勇 方东辉   吉首大学数学与统计学院 湖南吉首416000
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摘 要:在简约化模型框架下,考虑担保机构的违约对集合发债融资的中小企业有违约传染的影响,通过引进一个几何双曲线衰减函数,得到了集合票据的定价公式,在此基础上对担保集合票据所隐含的信用风险进行分析.结果表明:担保机构的存在能显著降低集合票据的信用利差,提高其市场发行价格;且有担保下,担保机构的违约传染风险因子越大,相应的集合票据价格就越低,违约概率越大,信用利差越高,担保价值越低.
【分 类】【数理科学和化学】 > 概率论与数理统计 > 概率论(几率论、或然率论) > 概率论的应用
【关键词】 简约化模型 违约传染 双曲线衰减函数 信用风险
【出 处】 《数学的实践与认识》2017年 第7期 44-56页 共13页
【收 录】 中文科技期刊数据库