学术
国际标准刊号：ISSN 1000-176X
国内统一刊号：CN 21-1096
摘 要:
本文基于行为金融学和非线性科学的理论框架，在Brock和Hommes（1997，1998）工作的基础上，引入噪声交易者、信息传播速度、涨跌停板和做空机制，在理论上比较全面地阐述了证券价格动态行为的内在机制，建立了证券市场非线性动力学模型。同时进行数值模拟分析，分析影响价格波动的因素。模拟结果显示：噪声水平越高，噪声信息传播速度越快以及卖空机制都会加剧股票价格的波动；而基础值信息传播速度越快以及买空机制则会平抑股票价格的波动。基于模拟结果，笔者从证券市场的交易机制、监管机制以及投资者的角度给出政策建议。[著者文摘]
文章出处:
《财经问题研究》-2007年9期 -46-54页
Research On Financial and Economic Issues
栏目信息:
分 类 号:
文献标识码:
A
文章编号:
1000-176X（2007）09-0046-09
收稿日期: 2007-06-20
基金资助:
国家自然科学基金项目（70671019）;教育部人文社会科学重点研究基地重大项目（06JJD910002）;辽宁省高等学校人文社会科学重点基地科学研究计划资助项目（J05018）
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