引言资本市场中对于投资、融资决策与风险管理问题的研究自投资组合理论建立以来一直在迅速发展，并在金融、投资领域得到了广泛应用。Markowitz(1952年)提出均值一方差模型[1]，奠定了投资组合理论的基础。．然而Markowitz证券组合投资模型并没有考虑到证券组合投资过程中的交易费用，实际上交易费用是投资管理不可忽视的问题。在证券组合投资过程中，忽略交易费用会导致非有效的证券组合投资决策[2]。近年来考虑交易费用的证券组合投资问题引起了高度的重视，不少学者对之进行了探讨，也取得了一些研究成果，这些成果从不同的角度或用不同的方法讨论了具有交易费用的证券组合的投资决策问题[2 ]。文献[2]建立了考虑交易费用的证券组合投资模型，分析了含有交易费用的证券组合有效边界的性质，文献[3]利用均值一方差模型讨论具有交易成本的证券组合的投资规模、有效前沿等投资决策问题，文献[4]运用随机最优控制理论研究了带有交易费用的n种证券的最优投资略资问题，文献[5]研......