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创业板上市公司信用风险影响因素的实证研究——基于修正的KMV模型

《经营与管理》2014年 第9期 | 刘建和 胡跃峰   浙江财经大学金融学院 杭州
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摘 要:笔者选取了12家所属不同行业的创业板公司作为研究样本,通过修正的KMV模型,测度了它们在近三年的违约距离(DD)。研究发现,近三年样本公司的违约距离(DD)大体上呈现逐年提高的趋势,即创业板上市公司的信用风险水平总体上有所下降;通过面板回归模型,从微观层面研究了五类公司财务变量对样本公司违约距离(DD)的影响。研究发现,样本公司的资产负债率能对违约距离(DD)产生显著的负向影响,样本公司的净利润率与总资产周转率能对违约距离(DD)产生显著的正向影响,而样本公司的营业收入同比增长率与每股经营现金流对违约距离(DD)的影响并不显著。
【分 类】【经济】 > 经济计划与管理 > 企业经济 > 世界各国企业经济 > 中国 > 企业组织与体制
【关键词】 创业板上市公司 KMV模型 违约距离(DD) 财务变量
【出 处】 《经营与管理》2014年 第9期 100-104页 共5页
【收 录】 中文科技期刊数据库

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