深圳股票市场杠杆效应研究

• 注册维普会员须知
• PDF提取文图方法
• 几种不同的服务模式
• 免费下载PDF阅读器

摘　　要:

本文应用EGARCH—M模型对深圳股票市场的杠杆效应进行了实证分析，结果表明，深圳市场的收益率有效测度了风险因素，并发现当市场面临信息冲击时，坏消息对市场的冲击大于好消息，即存在显著负的杠杆效应。在进行分段回归后，显示杠杆效应随时间变化，由初期的负的杠杆效应变化为正的杠杆效应。最后结合我国股票市场特征进行了理论解释。 (共5页)